Denna information är avsedd som marknadsföring.
Observera att informationen nedan beskriver andelsklassen (R SEK), som är en andelsklass som är reserverad för privata investerare. Placeringar i andra andelsklasser har i allmänhet andra villkor vad gäller bland annat avgifter, vilket påverkar andelsklassens avkastning. Nedanstående information om avkastning skiljer sig därför från avkastningen i andra andelsklasser.
Hur utvecklas Coeli Norhammar Property L/S Fund?
Vi är glada att kunna konstatera att fonden är upp ca 5,59% (andelsklass R SEK) sedan starten den 13 juni.
De aktier som har bidragit mest till fondens samlade avkastning sedan uppstart är Balder, Emilshus, Platzer, Logistea och Wihlborgs vilka hittills har stigit med 10-14%. 12 av fondens 14 innehav har levererat positiv avkastning. Sagax och CTP utgjorde undantagen med fallande börskurser om 2-3%. Båda är kvalitetsbolag med en imponerande historik av att skapa stigande fastighetsvärden och kassaflöden inom segmenten lager/logistik/lätt industri. Även om de senaste kvartalsresultaten inte levde upp till förväntningarna så är vi övertygade om bolagens fortsatta framgångar och vi kvarstår som aktieägare.
| Avkastning % | 1 mån | 3 mån | 6 mån | YTD | 1 år | 3 år | 5 år | Sedan start |
| Coeli Norhammar (R SEK) | 3,77% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 5,59% |
Källa: Coeli
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Vad påverkade börskurserna?
Under perioden fick vi positiva signaler angående de senaste inflationstalen. Amerikansk kärninflation föll (”Kärn-Konsumentprisinflation” exkluderande livsmedel och energi) till ny treårslägsta på 3,3% i juni, vilket var under marknadsprognoserna. Motsvarande tal för Norge (Exklusive energi och justerat för skatteförändringar) och Sverige (KPI med fast ränta (KPIF), som är centralbankens målvariabel för inflationstakten) uppgick till 3,4% respektive 1,3%, vilket också var lägre än väntat.
De låga inflationstalen ledde till en nedgång i långa statsobligationsräntor, vilket förbättrade sentimentet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden gynnades också av lägre spreadar på obligationsmarknaden, vilket är ett tecken på generellt bättre riskaptit bland investerarna.
Många av de nordiska fastighetsbolagen levererade kvartalsrapporter för det andra kvartalet. Vi konstaterar att flertalet redovisade oförändrade fastighetsvärden och att perioden med fallande fastighetsvärden därmed är bakom oss. Den genomsnittliga räntenivån för det lånade kapitalet - som utgjort ett orosmoln under de senaste åren - har stabiliserats runt 4-4,5% vilket är en odramatisk nivå för de allra flesta bolagen. Även här ser det ut som om de dåliga nyheterna är bakom oss.
Fondens strategi och positionering
Vi investerar alltid i bolag som har en bevisad förmåga att skapa aktieägarvärde genom lönsam tillväxt. Vi prioriterar bolag som är väl rustade för att klara dagens räntenivå via starka kassaflöden och KPI-kopplade hyresintäkter. Fonden är koncentrerad och innehåller 14 aktier. För närvarande har vi en aktieexponering motsvarande ca 110% av fondens underliggande kapital.
Tabellerna nedan visar översiktligt vilka geografier och fastighetssegment som fonden har exponering mot. Sammanställningen baseras på bolagens underliggande fastighetsexponering och är ungefärlig.
Sammanställningen illustrerar portföljens innehav av renodlade fastighetsbolag. Utöver dessa ingår projektutvecklaren JM i portföljen.
Varför ska man investera i nordiska börsnoterade fastighetsaktier?
Nordens fastighetsmarknader kännetecknas av fundamentalt bra förutsättningar som en god balans mellan utbud och efterfrågan, att bolagen överlag har sunda balansräkningar, och att bolagens kassaflöden snart är stigande igen. När vi nu får fler och fler tecken på att även externa faktorer som inflation och räntor går åt rätt håll skapas en perfekt medvind för fastighetsaktier. Kan vi hitta en bättre tidpunkt att investera än när vi ser att bolagen är fundamentalt starka samtidigt som många investerarkategorier - generalister och utländska investerare - fortfarande är skeptiska?
Med hopp om ett fredligt Europa och stigande börser.
VIKTIG INFORMATION. Denna information är avsedd som marknadsföring. Fondens prospekt, faktablad och årsberättelse finns att tillgå på coeli.se och rekommenderas att läsas innan beslut att investera i den aktuella fonden. Prospektet och årsberättelsen finns på engelska och fondens faktablad finns bland annat på svenska och engelska. En sammanfattning av dina rättigheter som investerare i fonden finns tillgängligt på https://.coeli.se/finansiell-och-legal-information/.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fonder kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Vänligen observera att fondens förvaltningsbolag kan komma att besluta att säga upp de arrangemang som har gjorts för marknadsföringen av fonden i ett eller flera av de länder som har arrangemang för marknadsföring.
