Hem Förvaltarkommentarer Förvaltarkommentarer - Coeli Global Selektiv Förvaltarkommentar Coeli Global Selektiv november 2018
Skriv ut

Förvaltarkommentar Coeli Global Selektiv november 2018

Per 30 november, 2018
Global Selektiv fyller fyra år

Under månadens gång så generade fonden en avkastning på 0,66 procent, vilket var 0,18 procent sämre än index. På den positiva sidan så utvecklades den indiska banken HDFC väl, likaväl som American Express, medan vi på den negativa sidan finner Apple och Broadridge.

Vår globalfond har varit igång i fyra år nu och vi reflekterar över allt som har hänt under perioden. Makromiljön har varit oförutsägbar. Hade någon för fyra år sedan sagt till oss att Storbritannien skulle lämna EU och att Trump skulle bli president så skulle vi inte tro på det. Det verkade osannolikt att oljepriset skulle kollapsa från en nivå på 100 dollar år 2014 till 25 dollar två år senare. De kommande fyra åren kommer makromässigt säkert bli lika oförutsägbart. Kommer räntan verkligen gå upp i Europa över nollan eller kommer den svagare konjunkturen 2019 tvinga ECB och Riksbanken att ge upp innan de ens hinner börja höja? Kommer handelskrigen mellan USA och Kina att förvärras istället för att förbättras? Vilken inverkan kommer klimatfrågorna få på världspolitiken?

Frågorna är många och svaret från oss som förvaltar era pengar är att vi gör allt vi kan för att hantera och parera makromiljöns händelser. I slutändan är det alltid våra fantastiska företag som vi har investerat i som är den yttersta anledningen för att era pengar över tid kommer växa. Vi äger fantastiska företag som Estee Lauder, L’Oréal, 3M och Wirecard som är ledande inom det de gör. De har starka balansräkningar och hungrigt management. Deras produkter, varumärken och organisatoriska driv generar högre vinster och därigenom högre aktiekurser. Under de här fyra åren har vår fond generat en avkastning på 63,80 procent i R-andelsklassen och 67,08 procent i I- andelsklassen, vilket motsvarar en årlig genomsnittlig avkastning på 13,13 procent respektive 13,78 procent.

Händelser och trender på marknaden som dominerar utvecklingen

Marknaden kämpar med att hantera kombinationen av högre räntor, handelskrig och lägre konsumentförtroende i Europa. Efter fallet i oktober tror vi att aktiemarknaden har diskonterat det mesta av de negativa nyheterna och att det nu behövs ytterligare negativa data för att marknaden skall falla mer. Vi tycker att många aktier har blivit riktigt billiga men för att man ska kunna börja ”botten-fiska” måste makrodatan blir mer stabil.

Förändringar i portföljen

Under november sålde vi av det sista vi hade i det kinesiska företaget Tencent då det kommunistiska partiets inverkan på företagets dagliga affärer börjar bli för stark och ha för stor negativ inverkan. Företagets framtid är nu inte längre under ledningens kontroll.

Fondens positionering och marknadstro

Fonden är positionerad för att kunna leverera en årlig avkastning på runt 15 procent under kommande 12 månader. Vi vet att framtiden kommer att bjuda på både positiva och negativa händelser, men vi har en spännande mix mellan Champions och Special Situations vilket ger en otroligt slagkraftig portfölj. Vi tackar för förtroendet för att vi får förvalta era pengar och vi ser fram emot fyra nya spännande år.

Coeli Global Selektiv

Utveckling per andelsklass1 måni år3 årFrån start
Coeli Global Selektiv – R SEK0,60%3,85%31,98%63,48%
Jämförelseindex0,78%8,50%33,47%52,39%

Andreas Brock

förvaltare av Coeli Global Selektiv

Henrik Milton

förvaltare av Coeli Global Selektiv

Översikt
Startdatum2014-11-28
Förvaltningsavgift1,4 %
Prestationsbaserad avg. Ja,10 %
Riskgrad5 av 7
PPM-nummer422709
JämförelseindexMSCI AC World
NTR $ i SEK
Största innehav (%)
Mastercard inc. SHS-A-4,9%
Global Payments inc4,9%
Microsoft Corp4,8%
Thermo fisher scient.4,8%
Worldpay inc. -A-4,8%

VIKTIG INFORMATION. Detta material utgör inte investeringsrådgivning. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på fondandelarna kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fondens faktablad och informationsbroschyr finns på www.coeli.se och kan även erhållas direkt från Coeli.

man mot vit bakgrund

Erik Lundkvist

Kapitalförvaltare Strategifonder samt Coeli Balanserad

  • Har arbetat på Coeli sedan 2004
  • Mer än 13 år i branschen
  • Magisterexamen i nationalekonomi från Örebros universitet samt auktoriserad finansanalytiker, CEFA, från Handelshögskolan i Stockholm

Erik är Chief Investment Officer på Coeli och har det övergripande ansvaret för bolagets kapitalförvaltning och tillgångsallokering. Erik är även ansvarig för kapitalförvaltningen av Coelis strategiska portföljer samt för utvärderingen av nya kapitalförvaltarteam. Erik har över tio års erfarenhet av kapitalförvaltning och analys.

porträttbild man

Mikael Petersson

Kapitalförvaltare Coeli Absolute European Equity

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Mer än 25 års erfarenhet av finansbranschen
  • BSc från Lunds Universitet

Mikael Petersson är ansvarig förvaltare för Coeli Absolute European Equity och har många års erfarenhet av fondförvaltning. Mikael har arbetat för några av de mest framgångsrika hedgefondsfirmorna i Europa såsom Lansdowne Partners och Kairos Investment Management i London. Han har även framgångsrikt varit med och startat och bedrivit egen verksamhet i Zug där Coeli var en tidig investerare.

Namik Immelbäck

Namik Immelbäck

Kapitalförvaltare Coeli Altrua Macro

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • 12 års erfarenhet av globala makroinvesteringar
  • BSc London School of Economics, MSc Bocconi

Namik Immelbäck är tillsammans med Filip Kozlowski ansvarig förvaltare av Coeli Altrua Macro. Han har de senaste 12 åren arbetat som makroekonom, investeringsstrateg och portföljförvaltare på välrenommerade makrohedgefonder som Comac Capital, Tudor och Millennium i London och New York.

Filip Kozlowski

Filip Kozlowski

Kapitalförvaltare Coeli Altrua Macro

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Mer än 15 års erfarenhet av handel med finansiella instrument
  • Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm

Filip Kozlowski är tillsammans med Namik Immelbäck ansvarig förvaltare av Coeli Altrua Macro. Han har under 15 år arbetat i olika roller med fokus på trading och riskhantering av finansiella instrument.  Tidigt i karriären arbetade Filip under 5 år på Deutsche Bank i London som portfolio trader och har de senaste två åren varit investeringsansvarig på ett family office i Monaco med fokus på optionsstrategier, portföljskydd och volatilitet.

Coelis kapitalförvaltare Hans-Henrik Skov

Hans-Henrik Skov

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Har arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 år i branschen
  • Master of Science i finansiering från Copenhagen Business School. Har även studerat vid Lubin School of Business och California State University.

Hans-Henrik Skov är tillsammans med James Bannan ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har förvaltat aktier i gränsmarknader sedan maj 2007. Han arbetade för Bankinvest Asset Management från maj 2007 till februari 2014, där han delade förvaltningsansvaret för Bankinvests Frontier Markets fonder. Hans-Henrik arbetade dessförinnan för Barclays Capital och JP Morgan i London. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

Coelis kapitalförvaltare James Bannan

James Bannan

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 års erfarenhet av branschen
  • Auktoriserad revisor från Institute of Chartered Accountants, Australien

James Bannan är tillsammans med Hans-Henrik Skov ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har investerat i gränsmarknadsländer i över 10 år. James har bland annat delat förvaltningsansvar för Bankinvest Frontier Marketsfonder tillsammans med Hans-Henrik sedan maj 2011. Dessförinnan bodde James i Ho Chi Minh City, Vietnam i 5 år och arbetade med Bankinvest Private Equity New Markets fonder. Fonderna med vintage 2006-2010 var av Prequin rankade som de som skapat högst avkastning i Asien med över 50 procent i värdestegring. Före sin tid i Vietnam, arbetade James med M&A på KPMG i Sydney och Köpenhamn, där han genomförde flera transaktioner i gränsmarknadsländer. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

porträttbild man

Andreas Brock, CFA

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 10 år i branschen
  • MBA från London Business School, kandidatexamen från Lunds Universitet och är CFA Charterholder

Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv och har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.

Coelis kapitalförvaltare Henrik Milton

Henrik Milton

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Har arbetat på Coeli sedan 2016
  • Mer än 17 års erfarenhet av branschen
  • Masterexamen i Finans från Lunds Universitet

Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.

Gustav Fransson

Kapitalförvaltare Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Har arbetat på Coeli sedan 2009
  • Mer än 10 år i branschen
  • Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm.

Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.

porträttbild man

Alexander Larsson Vahlman

Senior Analytiker Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Arbetat i finansbranschen sedan 2014
  • MSc från Rotterdam School of Management och kandidatexamen från Mercyhurst University

Alexander Larsson Vahlman är Senior Analytiker på fonderna Coeli Likviditetstrategi och Coeli Nordisk Företagsobligationsfond. Innan Alexander kom till Coeli arbetade han för Danske Bank med företagsfinansiering och bolagsanalys.

Coelis kapitalförvaltare Carl Anderen

Carl Anderen

Förvaltare Coeli Norrsken Eventfond

  • Förvaltat Coeli Norrsken sedan 2010
  • Mer än 27 år i branschen
  • Carl har en BS, Business Admin & Finance från USC, Los Angeles, CA.

Carl Anderen är ansvarig förvaltare för Coeli Norrsken Eventfond. Han har mer än 25 års arbetslivserfarenhet av de globala aktie- och råvarumarknaderna. Sedan mer än 13 år tillbaka har han förvaltat en händelsestyrd strategi som fokuserar på den amerikanska aktiemarknaden.

Mattias Eriksson

Kapitalförvaltare Coeli Sverige

  • Arbetat på Coeli sedan 2017
  • Mer än 18 års erfarenhet av branschen
  • Kandidatexamen i Ekonomi från Lunds Universitet samt auktoriserad finansanalytiker, CEFA

Mattias Eriksson är ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Sverige. Mattias har jobbat 18 år med aktier och aktieanalys, bland annat som chefsaktiestrateg på Nordea samt analytiker på Deutsche Bank och Standard & Poor’s Equity Research. Han har även skrivit en bok om aktier och aktievärdering – Köp billigt, sälj dyrt.