Hem Förvaltarkommentarer Förvaltarkommentarer - Coeli Global Selektiv Förvaltarkommentar Coeli Global Selektiv februari 2019
Skriv ut

Förvaltarkommentar Coeli Global Selektiv februari 2019

Februari var, precis som januari, en bra månad med stora uppgångar på världens aktiemarknader och riskaptiten i marknaden har varit fortsatt stark. Vi börjar antagligen närma oss ett slut på de två senaste månadernas lättnadsrally. Anledningen är att vi börjar komma tillbaka till nivåer för normala värderingar på aktier. Under februari steg vår globalfond med 4,87 procent, vilket var 0,16 procent bättre än vårt jämförelseindex. De bästa bidragen kom från våra betalningsbolag Global Payment och Worldpay och kosmetikabolaget Estee Lauder. De negativa bidragen kom från United Health Group, Adler Real Estate och Banco Macro. I övrigt var det revansch för våra teknologibolag inom betalningssektorn som gav fina bidrag till avkastningen.

Under februari reste vi till San Fransisco och deltog i Goldman Sachs välkända aktiekonferens för teknologibolag. Det som gör konferensen speciell är att den arrangeras i närheten av Silicon Valley och alla de intressanta teknikbolagen är med och presenterar sina verksamheter. Vi har träffat Facebook, Microsoft, Adobe, Electronic Arts, AMD och många fler spännande bolag. Vi letar just nu efter nyinvesteringsmöjlighet till teknologidelen av fonden och det kan mycket väl bli att vi investerar i ett bolagen från ”Kiseldalen”.  Under månaden var vi även gäster i CMC Markets podd Björnfällan så lyssna gärna in på avsnitt 66 för att lära mer om fonden och om oss som förvaltare

Händelser och trender på marknaden som dominerar utvecklingen

Vi hade hoppats på att USA:s och Nordkoreas möte i Vietnam skulle ge ett generellt geopolitiskt bidrag till avkastningen under månaden men tyvärr blev det istället en sidledes förflyttning av aktiemarknaderna. Dessvärre kom det inte heller några nyheter om handelskonflikten mellan USA och Kina utan en eventuell positiv påverkan får vi vänta på. Under kommande månader ser vi att bolagens kommunikation med marknaden kommer vara betydelsefull för börsutvecklingen. De nyheter som vi vill höra att bolagen fortsätter att sälja och tjäna pengar så att aktiekurserna kan fortsätta att stiga. Den stora frågan är om makroekonomin kommer stödja bolagens försäljningsutveckling. Centralbankerna verkar ha fattat ”poängen” och kommer ta det lugnt med höjningar vilket stimulerar aktiemarknaden.

Förändringar i portföljen

Under februari sa vi ja till YES Bank, en spännande indisk bank som vi tar in som en ny ”special situation”. Vi har träffat banken i Mumbai två gånger tidigare, men då har vi tyckt att aktien varit för dyr. Nu har den kommit ned till en billig värdering som gjorde att den blev intressant nog att investera i. Under månaden sa vi hejdå till våra två ”special situations” American Express och ASML som vi har tjänat pengar på och nu gjort sitt.

Fondens positionering

Vi har tagit ned den cykliska exponeringen något i och med att vi sålt av två ”special situations”. Om vi når vi fler målkurser på våra ”special situations” kommer den cykliska risken i fonden att minska ytterligare.

För dig som är intresserad och vill ha mer information om Coeli Global Selektiv och hur vi förvaltar fonden planerar vi att ha kvartalspresentationer där du som deltar även har möjlighet att ställa frågor. Håll utkik – mer information kommer!

Coeli Global Selektiv

Utveckling per andelsklass1 måni år3 årFrån start
Coeli Global Selektiv – R SEK4,87%13,22%57,39%69,56%
Jämförelseindex4,71%15,14%54,96%59,01%

Andreas Brock

Förvaltare av Coeli Global Selektiv

Henrik Milton

Förvaltare av Coeli Global Selektiv

Översikt
Startdatum2014-11-28
Förvaltningsavgift1,4 %
Prestationsbaserad avg. Ja,10 %
Riskgrad5 av 7
PPM-nummer422709
JämförelseindexMSCI AC World
NTR $ i SEK
Största innehav (%)
GLOBAL PAYMENTS INC4,8%
AAK AB4,5%
WATSCO INC4,4%
MASTERCARD INC. SHS-A-4,4%
MICROSOFT CORP4,3%

VIKTIG INFORMATION. Detta material utgör inte investeringsrådgivning. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på fondandelarna kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fondens faktablad och informationsbroschyr finns på www.coeli.se och kan även erhållas direkt från Coeli.

Erik Lundkvist

Kapitalförvaltare Strategifonder samt Coeli Balanserad

  • Har arbetat på Coeli sedan 2004
  • Mer än 13 år i branschen
  • Magisterexamen i nationalekonomi från Örebros universitet samt auktoriserad finansanalytiker, CEFA, från Handelshögskolan i Stockholm

Erik är Chief Investment Officer på Coeli och har det övergripande ansvaret för bolagets kapitalförvaltning och tillgångsallokering. Erik är även ansvarig för kapitalförvaltningen av Coelis strategiska portföljer samt för utvärderingen av nya kapitalförvaltarteam. Erik har över tio års erfarenhet av kapitalförvaltning och analys.

Mikael Petersson

Kapitalförvaltare Coeli Absolute European Equity

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Mer än 25 års erfarenhet av finansbranschen
  • BSc från Lunds Universitet

Mikael Petersson är ansvarig förvaltare för Coeli Absolute European Equity och har många års erfarenhet av fondförvaltning. Mikael har arbetat för några av de mest framgångsrika hedgefondsfirmorna i Europa såsom Lansdowne Partners och Kairos Investment Management i London. Han har även framgångsrikt varit med och startat och bedrivit egen verksamhet i Zug där Coeli var en tidig investerare.

Namik Immelbäck

Namik Immelbäck

Kapitalförvaltare Coeli Altrua Macro

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • 12 års erfarenhet av globala makroinvesteringar
  • BSc London School of Economics, MSc Bocconi

Namik Immelbäck är ansvarig förvaltare av Coeli Altrua Macro. Han har de senaste 12 åren arbetat som makroekonom, investeringsstrateg och portföljförvaltare på välrenommerade makrohedgefonder som Comac Capital, Tudor och Millennium i London och New York.

Coelis kapitalförvaltare Hans-Henrik Skov

Hans-Henrik Skov

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Har arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 år i branschen
  • Master of Science i finansiering från Copenhagen Business School. Har även studerat vid Lubin School of Business och California State University.

Hans-Henrik Skov är tillsammans med James Bannan ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har förvaltat aktier i gränsmarknader sedan maj 2007. Han arbetade för Bankinvest Asset Management från maj 2007 till februari 2014, där han delade förvaltningsansvaret för Bankinvests Frontier Markets fonder. Hans-Henrik arbetade dessförinnan för Barclays Capital och JP Morgan i London. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

Coelis kapitalförvaltare James Bannan

James Bannan

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 års erfarenhet av branschen
  • Auktoriserad revisor från Institute of Chartered Accountants, Australien

James Bannan är tillsammans med Hans-Henrik Skov ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har investerat i gränsmarknadsländer i över 10 år. James har bland annat delat förvaltningsansvar för Bankinvest Frontier Marketsfonder tillsammans med Hans-Henrik sedan maj 2011. Dessförinnan bodde James i Ho Chi Minh City, Vietnam i 5 år och arbetade med Bankinvest Private Equity New Markets fonder. Fonderna med vintage 2006-2010 var av Prequin rankade som de som skapat högst avkastning i Asien med över 50 procent i värdestegring. Före sin tid i Vietnam, arbetade James med M&A på KPMG i Sydney och Köpenhamn, där han genomförde flera transaktioner i gränsmarknadsländer. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

porträttbild man

Andreas Brock, CFA

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 10 år i branschen
  • MBA från London Business School, kandidatexamen från Lunds Universitet och är CFA Charterholder

Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv och har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.

Coelis kapitalförvaltare Henrik Milton

Henrik Milton

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Har arbetat på Coeli sedan 2016
  • Mer än 17 års erfarenhet av branschen
  • Masterexamen i Finans från Lunds Universitet

Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.

Gustav Fransson

Kapitalförvaltare Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Har arbetat på Coeli sedan 2009
  • Mer än 10 år i branschen
  • Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm.

Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.

porträttbild man

Alexander Larsson Vahlman

Senior Analytiker Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Arbetat i finansbranschen sedan 2014
  • MSc från Rotterdam School of Management och kandidatexamen från Mercyhurst University

Alexander Larsson Vahlman är Senior Analytiker på fonderna Coeli Likviditetstrategi och Coeli Nordisk Företagsobligationsfond. Innan Alexander kom till Coeli arbetade han för Danske Bank med företagsfinansiering och bolagsanalys.