Fondens utveckling
Hedgefonden Global Opportunities beskrivs enklast som en mycket koncentrerad aktiefond som tid till annan kan använda indexterminer, olika derivat och enskilda aktiekortningar för att öka eller minska marknadsexponeringen samt utnyttja andra möjligheter som kan dyka upp på världens börser. Strategin är absolutavkastande och fonden har inget jämförelseindex.
I vårt förra månadsbrev skrev vi att börsen är mycket attraktivt värderad och att det inte krävs mycket för att framtiden skall bli mer positiv. Vi fick rätt i vår ansats och juli blev en stark månad för fonden som avkastade 5,77%. Fonden är nu upp 3,2% sedan start i början av juni 2022.
Vid inledningen av juli månad var fonden försiktigt exponerad med en nettoexponering på under 50% men exponeringen ökades kraftigt när det stod klart att många bolagsrapporter slog förväntningarna och börsen i allmänhet befann sig i ett positivt momentum. Det är extra glädjande att fondens största position, italienska Technoprobe, fortsätter att utvecklas bra. Det kommer kontinuerligt indikationer att efterfrågan på halvledarutrustning fortsätter att vara stark.
Fondens positionering och marknadstro framåt
Fonden är nu fullt exponerad mot aktiemarknaden. Vi står dock redo att använda indexterminer för att minska exponeringen om fler geopolitiska händelser som skapar oro på världens börser skulle uppkomma. Efter att ha lyssnat på konferenssamtal och presentationer från fler än 50 bolag under de senaste veckorna så kan dock inte den underliggande ekonomiska aktiviteten i världen beskrivas som annat än god. Det finns områden med svagheter likt svensk husmarknad men över lag så är det positiva tongångar vilket bådar gott inför framtiden.