Logga in
Denna information är avsedd som marknadsföring.
Observera att informationen nedan beskriver andelsklassen (R SEK), som är en andelsklass som är reserverad för privata investerare. Placeringar i andra andelsklasser har i allmänhet andra villkor vad gäller bland annat avgifter, vilket påverkar andelsklassens avkastning. Nedanstående information om avkastning skiljer sig därför från avkastningen i andra andelsklasser.
Nordic Investment Grade föll under mars med 0,10 %. Sedan årsskiftet har fondandelsvärdet därmed ökat med 0,64 %. Marknadsutvecklingen under månaden kännetecknades av tilltagande volatilitet i takt med att riskviljan avtog bland investerarna. Det försvagade sentimentet är nära sammankopplat med den osäkerhet som råder kring USA:s handelspolitik.
Bland centralbankerna bjöd bland andra Riksbanken, Norges Bank och Federal Reserve på oförändrade räntor. I Sverige väntas styrräntan att ligga kvar på nuvarande nivå framöver medan amerikanska Federal Reserve prognostiserar två sänkningar under 2025. I Frankfurt beslutade däremot ECB att sänka sin styrränta till 2,50 %, budskapet om att penningpolitiken förblir databeroende upprepades och ECB väntas gå försiktigt fram på grund rådande osäkerhet. Beskeden från centralbankerna var i linje med förväntan och hade ingen betydande marknadspåverkan.
Nyheten om att Tyskland överger sin konservativa hållning till budgetunderskott och offentlig skuldsättning medförde å andra sidan en kraftig uppgång för långa statsobligationsräntor. Förbundsdagen klubbade igenom ett omfattande stimulanspaket med lånefinansierade satsningar på försvar, infrastruktur och klimat. Den svenska regeringen, med stödparti, sällade sig till skaran med frimodig inställning till att spendera lånade pengar när det svenska försvaret nu snabbt skall rustas upp. Även EU-kommissionen annonserade en plan för militär upprustning med bland annat gemensam upplåning och ett åsidosättande av de gemensamma budgetreglerna för ökade försvarsutgifter.
Bland månadens största bidragsgivare återfanns ICA Gruppen efter besked om att den baltiska verksamheten avyttras. Försäljningen medför ett betydande kassaflöde motsvarande drygt hälften av koncernens nettoskuld vilket därmed avsevärt stärker bolagets finansiella riskprofil. Obligationer från försäkringsbolag utvecklades väl med goda resultatbidrag från bland annat Storebrand Liv och Gjensidige. SiriusPoint fick sina utsikter höjda till positiva av ratinginstitutet Fitch som i en rapport notedera att bolagets försäkringsresultat förbättrats avsevärt.
Fastighetsbolag utvecklades relativt svagt under månaden då sektorn pressades av stigande långräntor och nya antaganden om att styrräntorna i Europa har bottnat ur. Bland fastighetsbolagen kom finska Citycon under särskild press efter en nedgradering från S&P, noterbart är dock bolaget behåller investment grade status för sina seniora obligationer.
Under månaden deltog fonden bland annat i nyemissioner från Hoist Finance och NOBA Bank. Bland fondens innehav av obligationer från fastighetsbolag avyttrades Balder till förmån för en placering i obligationer från Akelius Residential. Genomförda portföljförändringar bidrog till att öka fondens avkastningstakt.
Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.
