Denna information är avsedd som marknadsföring.
Observera att informationen nedan beskriver andelsklassen (R SEK), som är en andelsklass som är reserverad för privata investerare. Placeringar i andra andelsklasser har i allmänhet andra villkor vad gäller bland annat avgifter, vilket påverkar andelsklassens avkastning. Nedanstående information om avkastning skiljer sig därför från avkastningen i andra andelsklasser.
Nordic Investment Grade (namnändrad från Likviditetsstrategi) steg under september med 0,45 %. Sedan årsskiftet har fondandelsvärdet därmed ökat med 4,99 %. Vi lägger ännu en månad med låg volatilitet på kreditmarknaden bakom oss. Marknadsräntor sjönk såväl här hemma i Sverige som i Europa och USA. Amerikanska centralbanken slog till med en efterlängtad sänkning på 50 punkter medan Riksbanken och ECB sänkte med 25 punkter. Med fortsatt fallande inflation, svag konjunktur i Europa och frågetecken kring amerikansk ekonomi är det höga förväntningar på fortsatta snabba räntesänkningar.
Med rådande osäkerhet kring den ekonomiska utvecklingen, den geopolitiska situationen och det stundande valet i USA är det något överaskande hur stark riskaptiten ändå är. Flera aktieindex har under september passerat sin ”all time high” och kreditspreadar på såväl high yield som investment grade är låga utifrån ett historiskt perspektiv. Samtidigt ger sjunkande marknadsräntor stabilitet i kreditmarknaden och företagsobligationer har historiskt utvecklas väl under perioder med sjunkande inflation och marknadsräntor som faller under ordnade former.
Fastighetsbolag utvecklades starkt även denna månad, fortsatt fallande räntor och flera obligationsemissioner som prissattes på för emittenterna förmånliga nivåer. Castellum emitterade obligationer i euro för första gången på två och ett halvt år, emissionen mötte mycket stort intresse och var övertecknad fler gånger om. Balder å andra sidan valde att genomföra två mindre emissioner i den svenska marknaden.
Positiv påverkan på månadens resultat kom även från säkerställda bostadsobligationer som gynnades av fallande marknadsräntor. Obligationer från Hoist Finance gick starkt efter att bolaget fått sin rating höjd med ett steg till Baa2 av Moody’s.
Under månaden deltog fonden i en emission av obligationer i formatet ”senior non-preferred” från Hoist Finance, därtill adderades efterställda obligationer från Nordea till portföljen.
Vid utgången av månaden bestod portföljen av 54 innehav från 42 olika emittenter.
Fredrik har varit verksam i branschen sedan 2001. Han har förvaltat kreditfonder och hedgefonder på Catella Fonder och Nordic Cross Asset Management. Han har också arbetat som analytiker på Nordea och Öhman Fondkommission. Fredrik har civilekonomexamen från Lunds Universitet.
Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.
