Coeli Global Opportunities steg med 7.31% i november, och hittills i år är fonden upp 22,55 % (2023-11-30). Under oktober roterade vi in i en utvald grupp av bolag och det var väldigt roligt att se att detta allokeringsfokus bar frukt redan i november.
Eurogroup Laminations – En champion med exponering mot elbilsmarknaden
Ett nytillskott i portföljen är det italienska bolaget Eurogroup Laminations som tillverkar rotorer och statorer. Bolaget är marknadsledande på dessa produkter som bland annat är viktiga komponenter i elibilar. Eurogroup Laminations backlog mot elbilsmarknaden är 6,4 miljarder EUR vilket motsvarar en orderbok på åtta år. Med fin tillväxtpotential, förbättrade marginaler och ett starkt kassaflöde, som bland annat används till återköp av aktier, känns bolaget väldigt intressant.
Några höjdpunkter från rapportperioden
Den senaste rapportsäsongen är över, med undantag från Adobe som rapporterar 13:e december, och totalt sett var den gynnsam för oss. Om vi börjar med att titta på ett av fondens största innehav, Balder, så steg aktiekursen kraftigt under månaden. Den primära triggern för detta var att centralbankerna kommunicerade att de tar en paus med räntehöjningarna, vilket fick fart på hela fastighetssektorn. Martin Marietta levererade en fin Q3-rapport för 2023 där vinsten steg med 48 % YoY. Bolaget höjde sin guidance och kommunicerade ytterligare prisökningar på sina produkter. Mastercard fortsatte att växa på inslagen väg där vinst per aktie steg med 26 % under Q3 2023 i jämförelse med samma period förra året.
Summering
Blickar vi tillbaka på 2023 som snart är till ända, så är vi nöjda med våra innehav och hur de levererat trots att det har varit en utmanade miljö med stigande räntor, hög inflation samt lägre ekonomisk aktivitet generellt. Vi känner oss redo att ta oss an 2024.
Vi tackar för förtroendet att få förvalta ert kapital och som alltid, är vi tillgängliga om ni har några frågor eller funderingar.
Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.
Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.
