Förvaltarkommentar Coeli Nordisk Företagsobligationsfond oktober 2024

Denna information är avsedd som marknadsföring.

Observera att informationen nedan beskriver andelsklassen (R SEK), som är en andelsklass som är reserverad för privata investerare. Placeringar i andra andelsklasser har i allmänhet andra villkor vad gäller bland annat avgifter, vilket påverkar andelsklassens avkastning. Nedanstående information om avkastning skiljer sig därför från avkastningen i andra andelsklasser.

Nordisk Företagsobligationsfond (Klass R) steg under oktober med 0,32 %. Sedan årsskiftet har fondandelsvärdet därmed ökat med 6,32 %. Under månaden som gått har marknaden anpassat sig till förväntningar om en vinst för Trump i det amerikanska presidentvalet. Det, tillsammans med styrka i ekonomin, har resulterat i stigande amerikanska marknadsräntor och tioåriga statsobligationsräntan i USA är nu högre än vad den var vid årsskiftet. I skrivande stund, ett par dagar före valet, är det mycket jämnt i opinionen och skulle Harris ta hem segern kommer marknadsreaktionen sannolikt bli större än om Trump skulle bli vald. Med det sagt har riskfyllda tillgångar såsom aktier och företagsobligationer visat hygglig styrka oavsett åt vilket håll opinionsvindarna har blåst.

I Europa och framförallt i Sverige ser det mörkare ut med svagare tillväxtsiffror och högre arbetslöshet. Det innebär att pressen ökat på Riksbanken att agera med större och snabbare räntesänkningar. Kreditspreadar har sjunkit undan under året och ligger nu kring sitt historiska snitt. Mest sannolikt har vi den starkaste utvecklingen bakom oss och utrymmet för mycket lägre kreditspreadar är begränsat. Samtidigt ger en portfölj med företagsobligationer fortfarande en hygglig löpande avkastning och volatiliteten bedöms kunna vara fortsatt låg tack vare förväntningar om räntesänkningar.

Bland månadens största positiva bidragsgivare återfanns Keyto, ägarbolaget bakom tjänsteleverantörerna Hemfrid och Veterankraft. Keyto fortsätter sin förvärvsdrivna strategi och genomförde under månaden sitt tredje förvärv sedan obligationsemissionen i somras.

Kredithanteringsbolaget Hoist Finance fortsatte att stärkas efter att bolaget presenterat en kvartalsrapport som påvisade en markant förbättrad vinst till följd av intäkter över prognos och god kostnadskontroll. Under kvartalet ökade Hoist investeringarna i förfallna skuldportföljer, konkurrensen med andra köpare uppgavs vara relativt låg vilket ger förutsättningar för bibehållen god lönsamhet under kommande kvartal. Även obligationer från sektorkollegan B2 Impact utvecklades väl efter en positiv förhandsuppdatering om utvecklingen under tredje kvartalet.

Fastighetsbolag bidrog även denna månad positivt med god utveckling för bland annat Heimstaden och Castellum. Rapporterna från fastighetsbolagen tyder på över lag stabila fastighetsvärden samtidigt som en trögare uthyrningsmarknad för kommersiella lokaler blir tydlig med negativ nettouthyrning för flera bolag. Aktiviteten i primär marknaden var hög även denna månad med emissioner från både nya och befintliga emittenter. Fonden deltog i handfull emissioner med bland annat investeringar i golvtillverkaren Kährs och campingbolaget First Camp.

Gustav Fransson

Förvaltare

Gustav Fransson

Förvaltare



  • Har arbetat på Coeli sedan 2009
  • Mer än 10 år i branschen
  • Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm

Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.

VIKTIG INFORMATION. Denna information är avsedd som marknadsföring. Fondens prospekt, faktablad och årsberättelse finns att tillgå på coeli.se och rekommenderas att läsas innan beslut att investera i den aktuella fonden. Prospektet och årsberättelsen finns på engelska och fondens faktablad finns bland annat på svenska och engelska. En sammanfattning av dina rättigheter som investerare i fonden finns tillgängligt på https://.coeli.se/finansiell-och-legal-information/. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fonder kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Vänligen observera att fondens förvaltningsbolag kan komma att besluta att säga upp de arrangemang som har gjorts för marknadsföringen av fonden i ett eller flera av de länder som har arrangemang för marknadsföring.
Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

Tidigare kommentarer

Här anger du om du är privat eller institutionell investerare.

Vi har marknadsföringstillstånd för våra fonder i flertal länder. Genom att välja ett alternativ i nedan lista bekräftar du att du är hemmahörande i något av dessa.

Den sammanfattande riskindikatorn ger en vägledning om risknivån för denna produkt jämfört med andra produkter. Den visar hur troligt det är att produkten kommer att sjunka i värde på grund av marknadsutvecklingen. Indikatorn speglar framför allt upp- och nedgångar i de aktier fonden placerat i. Denna produkt innehåller inte något skydd mot framtida marknadsresultat. Du kan därför förlora hela eller delar av din investering. Förutom de risker som ingår i riskindikatorn kan andra risker påverka fondens resultat. Se fondens fondbestämmelse för mer information.

Morningstars fondbetyg (rating) är ett mått som går att använda för att se hur fonderna har presterat historiskt. Fonden får ett högre betyg om den har haft en bra avkastning i förhållande till fondens risknivå. En fond måste ha funnits i minst 3 år för att få ett totalt betyg. Har fonden funnits längre än 5 och 10 år får dessutom betyg för dessa tidsperioder. Morningstars hållbarhetsbetyg är ett mått på de ekonomiskt väsentliga riskerna inom miljö, socialt och ägarfrågor (ESG) i en portfölj relativt till liknande konkurrerande portföljer. Hållbarhetsbetyget beräknas för fonder, förvaltningsuppdrag och index globalt, med hjälp av Morningstars databas med portföljinnehav.