Coeli Global Opportunities steg med 2,92% i maj vilket summerar årets uppgång till 6,38%.
Månadens och årets bästa aktie är Modine Manufacturing som är ett amerikanskt verkstadsbolag med exponering mot HVAC och datacenter. Bolaget har varit misskött under många år men den nya ledningen har gjort ett riktigt bra jobb. Vinst per aktie ökade med 18% under det senaste kvartalet och på årsbasis är vinsten upp hela 59%. Vi gillar bolaget och ser fram emot att följa deras resa under lång tid framöver.
Som vi skrivit om tidigare så tycker vi fortfarande att AutoNation är ett fortsatt spännande innehav. De senaste två-tre åren har bolaget strukturellt förbättrat sin marginal och den kassaflödesboost man fick under Covid har bland annat använts för att köpa tillbaka en stor andel aktier. Under det senaste kvartalet så köpte ledningen tillbaka 5% av företagets aktier och med Bill Gates som största ägare så känner vi oss komfortabla med att det finns en stark ägare i bakgrunden som ser till att hålla skutan i schack.
Portföljuppdatering
Under månaden har vi sålt vårt innehav i Technoprobe och i stället investerat i engelska Mortgage Advice Bureau (MAB). MAB är ett av Storbritanniens ledande bolag inom husfinansieringen och de erbjuder en plattform som rådgivare kan ansluta sig till och därefter tar de en minimal andel av huslånet som kommission. Företaget har vuxit sin operationella vinst med runt 20% per år under en tioårsperiod. Den engelska låneindustrin har dock haft det väldigt tufft det senaste året men vår tro är att det snart vänder upp igen och vi positionerar oss nu för att ta del av den uppgången.
Summering
Marknaden har haft en del utmaningar under inledningen av året med höga räntor och stora svårigheter för regionala banker i USA som följd. Genom användandet av indexterminer så har fonden idag lite över 110% exponering mot börsen och står således redo för en starkare och lugnare marknad framgent.
Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.
Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.
