Oktober var en spännande månad med många företagsrapporter och mot slutet av månaden lite större negativa börsrörelser på grund av det amerikanska valet och framförallt den andra coronavågen, som nu sprider sig över stora delar av världen igen. Som ett resultat av rörelserna minskade fonden i värde under oktober med -4,1 procent, vilket var -1,2 procent sämre än vårt jämförelseindex. Även om det svider att vi inte slog börsen under den här månaden finner vi tröst i det faktum att sedan årsskiftet ligger vi mer än 11 procent före vårt jämförelseindex totalt.
Om vi istället tittar på våra investeringars rapporteringar kan de inte beskrivas annat än riktigt imponerande. Bolag efter bolag har slagit förväntningarna och det har hittills bara varit två innehav, Mastercard och Beijer Ref, som på marginalen varit lite svaga. De två bolagen som hade allra bäst rapporter jämfört med vad som var förväntat var byggnadsmaterialbolaget Martin Marietta och den indiska banken Kotak Mahindra. De här två bolagen var också de som bidrog mest positivt till fondens utveckling under oktober månad. De mest negativa bidragen var Mastercard som hade en lite svagare rapport, samt Global Payments som däremot hade en riktigt bra rapport och vars svaga kursutveckling inte alls känns motiverad.
Mycket av det som händer på börsen just nu handlar förstås om coronakrisen och presidentvalet i USA. I våra ögon är den absolut viktigaste faktorn att någon sorts lösning på pandemin sker. Det råder inget tvivel om att konsumenten har ett uppdämt konsumtionsbehov, så kan vi bara få positiva nyheter på vaccinfronten kommer vi troligen stå inför en ordentlig återhämtning i ekonomin med signifikanta börsuppgångar.
Under oktober investerade vi i det polska e-handelsbolaget Allegro och vill ni läsa mer om den investeringen är ni välkomna in på vår hemsida.
Fonden ligger bra i marknaden och är väl positionerad inför årsslutet samt inför 2021, ett år vi blickar positivt framåt på då vinsttrenderna för våra företag fortsätter att peka uppåt. Vi har en fin balans mellan våra sektorer och är inte alltför beroende av någon enskild sektors utveckling.
Utveckling per andelsklass | 1 mån | i år | 3 år | Från start |
Coeli Global Selektiv – R SEK | -4,13% | 5,39% | 40,66% | 113,07% |
Jämförelseindex | -2,92% | -5,78% | 24,96% | 73,47% |
Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.
Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.