Hem Förvaltarkommentarer Förvaltarkommentarer - Private Equity Förvaltarkommentar Coeli Private Equity kvartal 1, 2019
Skriv ut

Förvaltarkommentar Coeli Private Equity kvartal 1, 2019

Under årets första kvartal har arbetet med att fusionera åtta av våra årsbolagsstrukturer fortsatt. I slutet av januari hölls extra bolagsstämmor där samtliga årsbolag beslutade att fortsätta med de föreslagna fusionsplanerna. Sedan dess har alla bolag legat vilade i en period för att i slutet av april kunna gå igenom och registrera samtliga fusioner. De fastställda datumen är dock ännu ej färdiga då det är administrativa och bolagsrättsliga processer som ska ske på ett korrekt sätt.

Vi har även utfäst nytt kapital till två nya investeringar för det nya fusionerade bolagets räkning. Den första utfästelsen är till investmentbolaget Storskogen, som investerar i mindre svenska företag. De har byggt upp en bra och stabil portfölj som de kommer fortsätta investera i. De är lite annorlunda mot en typisk Private Equity-fond då de avser att äga sina portföljbolag för alltid och fokuserar istället på att generera en stabil och god direktavkastning som går vidare till Storskogens investerare. Den andra investeringen är mer av ett direkt ägande i ett spännande nystartat företag, Gladsheim Fastigheter AB. Där är vi med och initierar företagets resa mot att bygga upp ett större fastighetsbestånd av hyresrätter i mindre svenska städer. Båda dessa investeringar kommer att ge oss årliga utdelningar som kommer att ligga som en bas i våra egna utdelningar till våra aktieägare.

I vår totala portfölj har det under första kvartalet tillkommit två nya portföljbolag. Det är norska Norvestor som fyllt sin senaste struktur med bolagen Wellit och Xllnc. En exit har gjorts och det är Valedo som har avyttrat mjukvaruföretaget Cambio. Efter sex års ägande och en god tillväxt i bolaget så har nu ett globalt förvaltningsbolag, Investcorp, nu tagit över det fortsatta ägandet.

Det är relativt få transaktioner som gjorts under kvartalet och det speglar marknaden. Det har varit en svag start av transaktioner på den nordiska små- och mellanstora marknaden. Det har visat sig vara den svagaste starten på sex år i marknaden, enligt analysföretaget Mergermarket. Trenden finns även på europeisk nivå där trenden är liknande. Vi får indikationer från våra investeringar om att det arbetas med processer både gällande nya investeringar och avyttringar men att det generellt sätt tar längre tid i processerna än tidigare.

Vår första struktur, Coeli Private Equity 2006 AB, har nu fastställt sin avslutande distribution efter att vi mottagit likvid för de sista portföljbolagen. Den 12 april kommer bolaget genom en inlösen av samtliga preferensaktier serie 2 (P2 aktier) utföra den sista distributionen till sina investerare. Den avslutande distributionen kommer att innebära att bolaget totalt distribuerat tillbaka 195 miljoner kronor och en årlig avkastning om 5,14 procent. Coeli kommer sedan att administrera bolagets likvidationsprocess utan att det på något sätt påverkar investerarna, utan inlösen och distributionen blir avslutningen för investerarna i bolaget.

Coeli Private Equity Q1 2019

Henrik Arfvidsson

Verkställande Direktör och förvaltare av Coeli Private Equity.

Om Coeli Private Equity
Coeli Private Equity har sedan 2006 öppnat dörren till private equity-marknaden, tidigare en sluten värld endast avsedd förstora professionella investerare som kräver mer än den avkastnings- och riskprofil som börsen kan ge. Coeli Private Equity erbjuder sina investerare tillgång till en portfölj av de mest attraktiva Nordiska private equity- fonderna.

VIKTIG INFORMATION. Detta material utgör inte investeringsrådgivning. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på fondandelarna kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fondens faktablad och informationsbroschyr finns på www.coeli.se och kan även erhållas direkt från Coeli.

Erik Lundkvist

Kapitalförvaltare Strategifonder samt Coeli Balanserad

  • Har arbetat på Coeli sedan 2004
  • Mer än 13 år i branschen
  • Magisterexamen i nationalekonomi från Örebros universitet samt auktoriserad finansanalytiker, CEFA, från Handelshögskolan i Stockholm

Erik är Chief Investment Officer på Coeli och har det övergripande ansvaret för bolagets kapitalförvaltning och tillgångsallokering. Erik är även ansvarig för kapitalförvaltningen av Coelis strategiska portföljer samt för utvärderingen av nya kapitalförvaltarteam. Erik har över tio års erfarenhet av kapitalförvaltning och analys.

Mikael Petersson

Kapitalförvaltare Coeli Absolute European Equity

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Mer än 25 års erfarenhet av finansbranschen
  • BSc från Lunds Universitet

Mikael Petersson är ansvarig förvaltare för Coeli Absolute European Equity och har många års erfarenhet av fondförvaltning. Mikael har arbetat för några av de mest framgångsrika hedgefondsfirmorna i Europa såsom Lansdowne Partners och Kairos Investment Management i London. Han har även framgångsrikt varit med och startat och bedrivit egen verksamhet i Zug där Coeli var en tidig investerare.

Namik Immelbäck

Namik Immelbäck

Kapitalförvaltare Coeli Altrua Macro

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • 12 års erfarenhet av globala makroinvesteringar
  • BSc London School of Economics, MSc Bocconi

Namik Immelbäck är ansvarig förvaltare av Coeli Altrua Macro. Han har de senaste 12 åren arbetat som makroekonom, investeringsstrateg och portföljförvaltare på välrenommerade makrohedgefonder som Comac Capital, Tudor och Millennium i London och New York.

Coelis kapitalförvaltare Hans-Henrik Skov

Hans-Henrik Skov

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Har arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 år i branschen
  • Master of Science i finansiering från Copenhagen Business School. Har även studerat vid Lubin School of Business och California State University.

Hans-Henrik Skov är tillsammans med James Bannan ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har förvaltat aktier i gränsmarknader sedan maj 2007. Han arbetade för Bankinvest Asset Management från maj 2007 till februari 2014, där han delade förvaltningsansvaret för Bankinvests Frontier Markets fonder. Hans-Henrik arbetade dessförinnan för Barclays Capital och JP Morgan i London. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

Coelis kapitalförvaltare James Bannan

James Bannan

Kapitalförvaltare Coeli Frontier Markets

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 12 års erfarenhet av branschen
  • Auktoriserad revisor från Institute of Chartered Accountants, Australien

James Bannan är tillsammans med Hans-Henrik Skov ansvarig kapitalförvaltare för Coeli Frontier Markets och har investerat i gränsmarknadsländer i över 10 år. James har bland annat delat förvaltningsansvar för Bankinvest Frontier Marketsfonder tillsammans med Hans-Henrik sedan maj 2011. Dessförinnan bodde James i Ho Chi Minh City, Vietnam i 5 år och arbetade med Bankinvest Private Equity New Markets fonder. Fonderna med vintage 2006-2010 var av Prequin rankade som de som skapat högst avkastning i Asien med över 50 procent i värdestegring. Före sin tid i Vietnam, arbetade James med M&A på KPMG i Sydney och Köpenhamn, där han genomförde flera transaktioner i gränsmarknadsländer. Fonden Coeli Frontier Markets vann 2018 det prestigefulla Thomson Reuters Lipper Fund Award för bästa fond i sin kategori.

porträttbild man

Andreas Brock, CFA

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Arbetat på Coeli sedan 2014
  • Mer än 10 år i branschen
  • MBA från London Business School, kandidatexamen från Lunds Universitet och är CFA Charterholder

Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv och har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.

Coelis kapitalförvaltare Henrik Milton

Henrik Milton

Kapitalförvaltare Coeli Global Selektiv

  • Har arbetat på Coeli sedan 2016
  • Mer än 17 års erfarenhet av branschen
  • Masterexamen i Finans från Lunds Universitet

Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Selektiv. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.

Gustav Fransson

Kapitalförvaltare Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Har arbetat på Coeli sedan 2009
  • Mer än 10 år i branschen
  • Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm.

Gustav har varit verksam i finansbranschen sedan 2006 och har erfarenheter från olika roller inom kapitalförvaltning och bankverksamhet. Innan han började arbeta för Coeli 2008 var han anställd som fastighetsanalytiker på Royal Bank of Scotland, Nordic Branch.

porträttbild man

Alexander Larsson Vahlman

Senior Analytiker Coeli Likviditetsstrategi & Coeli Nordisk Företagsobligationsfond

  • Arbetat på Coeli sedan 2018
  • Arbetat i finansbranschen sedan 2014
  • MSc från Rotterdam School of Management och kandidatexamen från Mercyhurst University

Alexander Larsson Vahlman är Senior Analytiker på fonderna Coeli Likviditetstrategi och Coeli Nordisk Företagsobligationsfond. Innan Alexander kom till Coeli arbetade han för Danske Bank med företagsfinansiering och bolagsanalys.