Vi lägger mycket tid på att utbilda kunder om hur marknaderna fungerar och att nedgångar skapar möjligheter att stuva om i portföljen då riktigt fina bolag kan köpas till reapris, säger Pär. Coeli är specialister inom kapitalförvaltning och fokuserar på aktiv förvaltning inom aktier, räntor, hedge, fastigheter och private equity. Enligt Pär Davidsson är en av utmaningarna att få kunderna att förstå vikten av att vara uthållig i sin strategi och att reda ut behovet av likviditet.
– De har ofta en lång tidshorisont på sitt kapital, men många har tidigare förvaltat det som om det plötsligt kommer en dag där allt ska användas. Kapitalet är så pass stort att det ofta är efterföljande generationer som kommer att ärva, men förvaltningsstrategin är inte uppsatt för att möta den verkligheten, förklarar han.
– När man inser att den stora delen av det förvaltade kapitalet har en lång tidshorisont, möjliggör detta en förvaltningsmodell som öppnar för investeringar med helt andra egenskaper, men främst möjlighet till hög avkastning. Genom att lyfta blicken och våga vara långsiktigt kan vi bygga en förvaltning som är i paritet med hur de mest framgångsrika investerarna förvaltar sitt kapital.
Coeli utgår alltid från varje kunds unika situation men grundmodellen har samma strategi som Yale University och Harvard Business School. Utöver att arbeta med inhemska och globala noterade aktier och räntor så investerar man även i onoterade bolag och fastighetsprojekt. Syftet är att sprida riskerna i portföljen men framför allt att höja avkastningspotentialen.
– Det enkla svaret är att det är komplext och kräver en hel del arbete för att skapa dessa unika investeringsmöjligheter. Vi har både byggt en organisation som har kunskapen samt ett stort nätverk som ger oss de rätta ”casen”. Våra kunder uppskattar också att vi använder vår egen överlikviditet för att själva investera i samma case. Genom att göra det delar vi samma risk som våra kunder. Många av kunderna är entreprenörer och har därmed både en privat ekonomi att ta hänsyn till samt ett eller flera företag som är del av deras totala finansiella situation.
– Det komplicerar det hela men framförallt ger det möjlighet att bidra till stort värdeskapande. Förutom kapitalförvaltning är det bland annat pension, juridik och skatt vi har kompetens kring, men vi hjälper även kunder att avyttra sina bolag eller att flytta utomlands.
Pär Davidsson tycker att det finns många bra investerarstrategier att förhålla sig till för att vara konsekvent i sin förvaltning och inte låta känslorna styra besluten. Här är några av de viktigaste regler som han följer:
– Det är helt okej att bli förälskad i ett bolag men regeln är att inte bli förälskad i dess aktie. Som investerare är det lätt att bli trångsynt och historien blir ett facit för framtiden. Inte sällan blir man förälskad i ett enskilt innehav och fast beslutsam vid att försäljningen av innehavet ska ske på en uppsatt kurs. Bolaget finns kvar och det kan köpas igen men ibland blir även fina bolag för dyra och då är det läge att sälja.
– Min andra regel är en relativt känd regel som säger: ”It is not about timing the market, it´s about time in the market”. Att försöka tajma upp och nedgångar på marknaden är vanskligt. Förmögenheter byggs genom att vara investerad över tid och i rätt tillgångsslag.
