Fondens utveckling
Hedgefonden Global Opportunities beskrivs enklast som en mycket koncentrerad aktiefond som tid till annan kan använda indexterminer, olika derivat och enskilda aktiekortningar för att öka eller minska marknadsexponeringen samt utnyttja andra möjligheter som kan dyka upp på världens börser. Strategin är absolutavkastande och fonden har inget jämförelseindex.
Med facit på hand kan vi konstatera att vi var för tidigt ute med att öka fondens nettoexponering i augusti. September blev en volatil och svag månad vilket satte sina spår i fondens avkastning som blev -5,44%. Sedan start är fonden nu ner 5,54%.
Under månaden sålde vi av de brittiska bolagen Marlowe och Diploma och valde i stället att koncentrera exponeringen till de aktier där vi ser större uppsida. Även bolaget Zoetis fick lämna portföljen till förmån för UnitedHealth Group. Framför allt ser vi en mer attraktiv värdering i det sistnämnda bolaget. På kortsidan tog vi bland annat en ny position i ett svenskt förvärvskonglomerat.
Fondens positionering och marknadstro framåt
Oktober kommer att bli en otroligt viktig månad då resten av årets börsklimat till stor del påverkas av den mycket intressanta rapportperiod som nu startar. Även kommande inflationsdata från USA kommer vara central för hur börsen utvecklas. Vår bedömning är att vi är i slutet av fasen av ränteuppgång och vi ser signifikant uppsida i våra innehav så snart inflationen och räntan slutar stiga.
Andreas Brock är ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select har lång erfarenhet av både aktieanalys och förvaltning. Innan Andreas kom till Coeli ansvarade han för nordisk verkstadsanalys på Nordea. Dessförinnan arbetade han som kapitalförvaltare på Capital Group i London. Före sin tid i London, arbetade Andreas med företagsförvärv för ABB i Kina. Andreas var medlem i styrelsen för CFA Sweden 2015-2017.
Henrik Milton är tillsammans med Andreas Brock ansvarig förvaltare för Coeli Global Select och Coeli Global Small Cap Select. Henrik har lång erfarenhet av aktieanalys och portföljförvaltning. Han har tidigare bland annat arbetat som fondförvaltare på Capinordic Asset Management där han ansvarade för fonderna Global Opportunities och BRICA fram till och med år 2010.